หุ้นกู้ตลาดรองคืออะไร? ทางเลือกการลงทุนที่คนรุ่นใหม่ไม่ควรพลาด

ในวันที่การเงินต้องยืดหยุ่นมากขึ้น หุ้นกู้ตลาดรองกลายเป็นอีกทางเลือกที่หลายคนเริ่มหันมาสนใจ เพราะไม่จำเป็นต้องถือยาวจนถึงวันครบกำหนดเสมอไป หลายคนอาจคุ้นกับการจองซื้อหุ้นกู้ตั้งแต่วันแรกที่เสนอขาย แต่จริง ๆ แล้วการซื้อหุ้นกู้ตลาดรองคือการซื้อขายหุ้นกู้ที่ออกไปแล้ว เปิดโอกาสให้นักลงทุนเข้า–ออกได้ตามจังหวะที่เหมาะกับแผนการเงินของตัวเอง

บทความนี้จะชวนคุณมาทำความเข้าใจแบบง่าย ๆ ว่า หุ้นกู้ตลาดรองคืออะไร ทำงานยังไง และทำไมถึงเป็นตัวเลือกที่ตอบโจทย์คนรุ่นใหม่ที่อยากจัดพอร์ตให้ยืดหยุ่นขึ้น โดยไม่ต้องอ่านศัพท์การเงินยาก ๆ ให้ปวดหัว

Key Takeaway

• หุ้นกู้ตลาดรองคือการซื้อขายหุ้นกู้ที่มีการออกและเสนอขายไปแล้วในตลาดแรก แต่ยังไม่ครบกำหนดไถ่ถอน
• ถ้าไม่มั่นใจว่าจะถือเงินลงทุนได้นานหลายปี หุ้นกู้ตลาดรองช่วยให้มีทางเลือกขายก่อนครบกำหนดได้
• หากหุ้นกู้ได้รับความสนใจสูง ราคาซื้อขายในตลาดรองอาจปรับขึ้น ผู้ที่ซื้อไว้ก่อนหน้าอาจเลือกขายในราคาที่สูงกว่าเดิม และรับกำไรจากส่วนต่างราคาได้
• ราคาหุ้นกู้ในตลาดรองสามารถปรับขึ้นหรือลงได้ตามภาวะตลาด

สารบัญบทความ 

• หุ้นกู้ตลาดรองคืออะไร?
• หุ้นกู้ตลาดรองกับหุ้นกู้ตลาดแรก แตกต่างกันอย่างไร?
• ข้อดีของการลงทุนในหุ้นกู้ตลาดรองมีอะไรบ้าง?
• ความเสี่ยงที่ต้องรู้ก่อนลงทุนหุ้นกู้ตลาดรอง
• หุ้นกู้ตลาดรองเหมาะกับใคร?
• FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นกู้ตลาดรอง
• หุ้นกู้ตลาดรอง ทางเลือกลงทุนยืดหยุ่น เข้า–ออกได้ตามจังหวะชีวิต พร้อมวางแผนการเงินให้สมดุลกว่าเดิม

หุ้นกู้ตลาดรองคืออะไร?

หุ้นกู้ตลาดรอง คือการซื้อขายหุ้นกู้ที่มีการออกและเสนอขายไปแล้วในตลาดแรก แต่ยังไม่ครบกำหนดไถ่ถอน พูดให้เห็นภาพง่าย ๆ คือหลังจากบริษัทออกหุ้นกู้และมีนักลงทุนซื้อหุ้นกู้ไปแล้ว หากนักลงทุนคนนั้นอยากขายก่อนครบกำหนด ก็สามารถนำมาขายต่อในตลาดรองได้ ขณะเดียวกัน คนที่พลาดจองรอบแรก ก็สามารถเข้าซื้อหุ้นกู้ผ่านตลาดรองได้เช่นกัน

จุดเด่นของหุ้นกู้ตลาดรอง คือ ความยืดหยุ่น เพราะเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนบริหารสภาพคล่องได้ ไม่จำเป็นต้องถือจนถึงวันครบอายุเสมอไป ทั้งยังมีโอกาสรับดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของหุ้นกู้รุ่นนั้น ๆ และอาจได้กำไรจากส่วนต่างราคา หากซื้อ–ขายในจังหวะที่เหมาะสม

หุ้นกู้ตลาดรองกับหุ้นกู้ตลาดแรก แตกต่างกันอย่างไร?

แม้จะเป็น “หุ้นกู้” เหมือนกัน แต่การซื้อหุ้นกู้ตลาดแรกกับการซื้อหุ้นกู้ตลาดรองต่างกันพอสมควร ทั้งเรื่องราคา จังหวะ และบทบาทของตลาด

ข้อดีของการลงทุนในหุ้นกู้ตลาดรองมีอะไรบ้าง?

สำหรับคนที่อยากลงทุนแบบไม่ล็อกชีวิตการเงินไว้ทางเดียว  หุ้นกู้ตลาดรองถือเป็นอีกตัวเลือกที่น่าสนใจ เพราะให้ทั้งความยืดหยุ่นและโอกาสบริหารจังหวะได้มากกว่าการถือยาวอย่างเดียว

• ซื้อ–ขายก่อนครบกำหนดได้ ไม่ต้องถือยาวเสมอไป หากคุณซื้อหุ้นกู้ที่มีอายุหลายปี แต่ผ่านไปไม่นานมีแผนใช้เงิน เช่น อยากดาวน์คอนโด หรือขยายธุรกิจ สามารถขายหุ้นกู้ในตลาดรองได้ แทนที่จะต้องรอครบกำหนด

• เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดพอร์ตตามสถานการณ์ ถ้าตลาดการเงินมีความผันผวน หรืออยากลดสัดส่วนสินทรัพย์บางประเภท การถือหุ้นกู้ในตลาดรองช่วยให้คุณปรับพอร์ตได้ง่ายขึ้น เพราะสามารถซื้อเพิ่มหรือขายลดได้ตามจังหวะ

• ยังได้รับดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของหุ้นกู้รุ่นนั้น ๆ ถึงจะซื้อผ่านตลาดรอง แต่ผู้ลงทุนยังมีสิทธิ์ได้รับดอกเบี้ยตามรอบที่กำหนด เช่น รายครึ่งปีหรือรายปี ตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวนหุ้นกู้ (Prospectus)

• มีโอกาสทำกำไรจากส่วนต่างราคา หากช่วงหนึ่งหุ้นกู้รุ่นนั้นได้รับความสนใจสูง ราคาซื้อขายในตลาดรองอาจปรับขึ้น ผู้ที่ซื้อไว้ก่อนหน้าอาจเลือกขายในราคาที่สูงกว่าเดิม และรับกำไรจากส่วนต่างราคาได้ แต่ในทางกลับกัน หากตลาดไม่เอื้อ ราคาก็อาจลดลงได้เช่นกัน จึงควรพิจารณาอย่างรอบคอบ

• เครื่องมือกระจายความเสี่ยงในพอร์ต ถ้ามีทั้งเงินฝาก กองทุน หรือหุ้น การเพิ่มหุ้นกู้ตลาดรองเข้ามาในพอร์ต อาจช่วยสร้างสมดุลมากขึ้น เพราะมีลักษณะผลตอบแทนที่ต่างจากสินทรัพย์เสี่ยงสูง

• เปิดโอกาสสำหรับคนที่พลาดรอบจองครั้งแรก บางครั้งหุ้นกู้ในตลาดแรกอาจถูกจองเต็มเร็วมาก หากคุณพลาดรอบนั้น ก็ยังสามารถเข้าซื้อในตลาดรองได้ โดยไม่ต้องรอการออกหุ้นกู้รอบใหม่

ความเสี่ยงที่ต้องรู้ก่อนลงทุนหุ้นกู้ตลาดรอง

แม้หุ้นกู้ตลาดรองจะดูยืดหยุ่นและบริหารจังหวะได้มากขึ้น แต่ทุกการลงทุนก็มีความเสี่ยงที่ควรเข้าใจก่อนตัดสินใจ เพื่อให้ลงทุนแบบมีสติ ไม่ใช่แค่ตามกระแส โดยความเสี่ยงที่คุณต้องพิจารณาก่อนลงทุนหุ้นกู้ตลาดรอง ประกอบไปด้วย

• ความเสี่ยงด้านราคา (Price Risk): ราคาหุ้นกู้ในตลาดรองสามารถปรับขึ้นหรือลงได้ตามภาวะตลาด เช่น ภาพรวมอัตราดอกเบี้ย หรือความต้องการซื้อ–ขายในช่วงนั้น หากช่วงหนึ่งตลาดผันผวน ราคาหุ้นกู้อาจลดลง ทำให้ขายได้ในราคาต่ำกว่าตอนซื้อ

• ความเสี่ยงด้านเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้ (Credit Risk): ถ้าฐานะทางการเงินของบริษัทผู้ออกหุ้นกู้เปลี่ยนแปลงไปในทางลบ อาจกระทบต่อความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยหรือเงินต้น ดังนั้นควรดูข้อมูลบริษัท และอันดับความน่าเชื่อถือก่อนลงทุนเสมอ

• ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk): บางช่วงเวลาอาจมีผู้ซื้อหรือผู้ขายไม่มาก ทำให้การขายหุ้นกู้ทำได้ยาก หรืออาจต้องขายในราคาที่ไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง

• ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย: เมื่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระบบการเงินเปลี่ยนแปลง ราคาหุ้นกู้ในตลาดรองก็มักปรับตัวตาม ซึ่งอาจส่งผลต่อมูลค่าการลงทุน

• ความเสี่ยงจากการถือไม่ครบกำหนด: ถ้าวางแผนว่าจะขายก่อนครบอายุ แต่จังหวะตลาดไม่เอื้อ อาจต้องถือยาวต่อไป หรือขายในราคาที่ไม่เหมาะสม

หุ้นกู้ตลาดรองเหมาะกับใคร?

ถ้าอ่านมาถึงตรงนี้แล้วเริ่มรู้สึกว่าหุ้นกู้ตลาดรองดูน่าสนใจ คำถามต่อมาคือ “แล้วเหมาะกับเราหรือเปล่า?” จริง ๆ แล้วการลงทุนแบบนี้ไม่ได้เหมาะกับทุกคน แต่จะตอบโจทย์บางไลฟ์สไตล์มากเป็นพิเศษ

• คนที่อยากได้ความยืดหยุ่น ไม่อยากล็อกเงินยาวเกินไป ถ้าไม่มั่นใจว่าจะถือเงินลงทุนได้นานหลายปี หุ้นกู้ตลาดรองช่วยให้มีทางเลือกขายก่อนครบกำหนดได้

• คนที่มองหากระแสเงินสดสม่ำเสมอ ผู้ลงทุนยังมีสิทธิ์รับดอกเบี้ยตามรอบที่กำหนดของหุ้นกู้รุ่นนั้น ๆ เหมาะกับคนที่อยากมีรายรับระหว่างทาง ไม่ใช่รอลุ้นปลายทางอย่างเดียว

• คนที่อยากกระจายพอร์ตให้สมดุลขึ้น เช่น ถ้าพอร์ตของคุณมีหุ้นหรือสินทรัพย์ที่ผันผวนสูง การเพิ่มหุ้นกู้เข้ามาอาจช่วยให้ภาพรวมพอร์ตดูนิ่งขึ้นในบางช่วง

• คนที่พลาดจองหุ้นกู้รอบแรก แต่ยังสนใจลงทุน บางครั้งหุ้นกู้ในตลาดแรกอาจถูกจองเต็มเร็วมาก ตลาดรองจึงเป็นอีกโอกาสในการเข้าลงทุน

• คนที่เข้าใจความผันผวนของราคา และรับความเสี่ยงได้ระดับหนึ่ง เพราะราคาซื้อขายในตลาดรองสามารถปรับขึ้นหรือลงได้ตามสภาวะตลาด จึงเหมาะกับคนที่เข้าใจกลไกนี้ และพร้อมวางแผนรับมือ

คำแนะนำสำหรับนักลงทุนหุ้นกู้มือใหม่

สำหรับมือใหม่ที่เริ่มลงทุน หรือยังไม่เคยลงทุนในหุ้นกู้มาก่อน เราแนะนำให้คุณเช็กพื้นฐานให้ครบก่อน จะช่วยให้ลงทุนแบบมั่นใจขึ้น

เช็กความน่าเชื่อถือ (Credit Rating)

ก่อนลงทุน อย่าดูแค่ชื่อบริษัทหรือกระแสในตลาด ควรเช็กอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating) ของผู้ออกหุ้นกู้ด้วย เพราะเป็นตัวสะท้อนความแข็งแกร่งทางการเงินในระดับหนึ่ง ถ้าบริษัทมีอันดับความน่าเชื่อถือสูง มักถูกมองว่ามีความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและเงินต้นได้ตามกำหนดมากกว่า แต่ถ้าอันดับปรับลดลง ราคาหุ้นกู้ในตลาดรองก็อาจได้รับผลกระทบตามไปด้วย การดู Credit Rating จึงเป็นเหมือนการเช็กเกรดความมั่นคงก่อนตัดสินใจลงทุน

เลือกอายุหุ้นกู้ให้สอดคล้องกับแผนการเงิน

หุ้นกู้แต่ละรุ่นมีอายุไม่เท่ากัน บางรุ่นสั้น บางรุ่นยาวหลายปี ถามตัวเองก่อนว่า มีแผนใช้เงินก้อนนี้เมื่อไหร่? ต้องการถือเพื่อรับดอกเบี้ยระยะสั้น หรือวางแผนยาว? ถ้ามีแผนซื้อบ้านในอีกไม่กี่ปี อาจเลือกหุ้นกู้ที่มีอายุสอดคล้องกับช่วงเวลานั้น เพื่อไม่ให้กระทบสภาพคล่องในอนาคต การเลือกอายุให้เหมาะกับแผนชีวิต จะช่วยให้ไม่ต้องรีบขายในจังหวะที่ตลาดไม่เอื้อ

ทำความเข้าใจเงื่อนไขสำคัญและปัจจัยที่มีผลกับราคาหุ้นกู้

แม้จะเป็นตราสารที่ดูนิ่ง ๆ แต่ราคาหุ้นกู้ในตลาดรองสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตามหลายปัจจัย เช่น ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในระบบการเงิน ภาพรวมเศรษฐกิจ ความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้ รวมถึงเงื่อนไขสำคัญ เช่น วันจ่ายดอกเบี้ย วันครบกำหนดไถ่ถอน และสิทธิพิเศษอื่น ๆ การอ่านรายละเอียดให้ครบก่อนลงทุน จะช่วยให้คุณไม่ตัดสินใจจากแค่ผลตอบแทนเพียงอย่างเดียว

กระจายความเสี่ยงและอย่าลงทุนกระจุกตัว

อย่าใส่เงินทั้งหมดไว้ในหุ้นกู้รุ่นเดียว หรือบริษัทเดียว แม้บริษัทจะดูแข็งแรง แต่โลกธุรกิจเปลี่ยนเร็วเสมอ การกระจายการลงทุนไปหลายรุ่น หรือหลายสินทรัพย์ ช่วยลดความเสี่ยงหากเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิด แทนที่จะลงทุนทั้งหมดในหุ้นกู้บริษัทเดียว อาจแบ่งบางส่วนไปยังหุ้นกู้ต่างอุตสาหกรรม หรือสินทรัพย์ประเภทอื่นร่วมด้วย

FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับหุ้นกู้ตลาดรอง

เลือกลงทุนหุ้นกู้ในตลาดไหนดี?

ถ้าอยากจองตั้งแต่รอบแรก และตั้งใจถือยาว ตลาดแรกอาจตอบโจทย์ แต่ถ้าอยากได้ความยืดหยุ่น เข้า–ออกตามจังหวะ ตลาดรองจะคล่องตัวกว่า ไม่มีตลาดไหนดีกว่าเสมอไป มีแต่ “เหมาะกับแผนของเรา” มากกว่า

หุ้นกู้ตลาดรองต้องใช้เงินลงทุนขั้นต่ำเท่าไร?

ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของหุ้นกู้แต่ละรุ่นและข้อกำหนดของผู้ให้บริการซื้อขาย บางรุ่นอาจเริ่มต้นไม่สูงมาก แต่บางรุ่นอาจต้องใช้เงินก้อนใหญ่ขึ้น ควรตรวจสอบรายละเอียดก่อนตัดสินใจ

หุ้นกู้ตลาดรองซื้อแล้วขายก่อนครบกำหนดได้หรือไม่?

สามารถขายก่อนครบกำหนดได้หากมีผู้ซื้อในตลาด แต่ราคาขายจะขึ้นอยู่กับภาวะตลาดในช่วงนั้น อาจได้กำไรหรือขาดทุนจากส่วนต่างราคาได้เช่นกัน

หุ้นกู้ตลาดรอง ทางเลือกลงทุนยืดหยุ่น เข้า–ออกได้ตามจังหวะชีวิต พร้อมวางแผนการเงินให้สมดุลกว่าเดิม

ถ้ามองภาพรวมทั้งหมดแล้ว หุ้นกู้ตลาดรองคืออีกหนึ่งเครื่องมือที่ช่วยให้การลงทุนไม่ต้องล็อกอยู่แค่ทางเดียว คุณสามารถซื้อได้แม้พลาดรอบแรก และสามารถขายก่อนครบกำหนดได้เมื่อมีแผนใช้เงิน รับดอกเบี้ยตามเงื่อนไขของหุ้นกู้ และอาจมีโอกาสบริหารกำไรจากส่วนต่างราคาในจังหวะที่เหมาะสม ในขณะเดียวกัน ก็ต้องเข้าใจเรื่องความผันผวนของราคา ความเสี่ยงด้านเครดิต และภาวะตลาดก่อนตัดสินใจ เพราะการลงทุนที่ดี ไม่ใช่แค่เห็นโอกาส แต่ต้องมองเห็นความเสี่ยงด้วย

และสำหรับคนที่อยากเริ่มลงทุนในหุ้นกู้ การเปิดบัญชีเพื่อการลงทุนกับธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย ก็เป็นอีกทางเลือกที่ช่วยให้ทุกอย่างง่ายขึ้น คุณสามารถเปิดบัญชีการลงทุนผ่านแอป CIMB THAI (คลิก) ที่ช่วยให้การซื้อขายหุ้นกู้สะดวก ไม่ยุ่งยาก ไม่ต้องจัดการเอกสารหลายขั้นตอน แถมยังเช็กพอร์ตการลงทุนได้ทุกเมื่อที่ต้องการ ตอบโจทย์คนที่อยากลงทุนแบบคล่องตัว บริหารเงินได้ด้วยตัวเอง และไม่เสียเวลาไปกับขั้นตอนที่ซับซ้อนเกินจำเป็น

สามารถสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ CIMB THAI Care Center โทร. 02 626 7777

ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมผ่านช่องทางออนไลน์ของธนาคารได้ดังต่อไปนี้

• Facebook
• Instagram
• X
• LINE
• Tiktok

คำเตือน: ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน