Credit Rating คืออะไร? เจาะลึกข้อมูลพร้อมวิธีดูอันดับเครดิต

Credit Rating คือปัจจัยที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนในหุ้นกู้และตราสารหนี้ ซึ่งเกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้และโอกาสผิดนัดชำระหนี้ โดยทางสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเป็นผู้ประเมินความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้ โดยบทความนี้จะมาแนะนำเกี่ยวกับ Credit Rating และอธิบายเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตทางการเงิน ซึ่งช่วยให้ลูกค้าตัดสินใจก่อนลงทุนตราสารหนี้ได้อย่างเหมาะสม

Key Takeaway

• Credit Rating เป็นส่วนที่บ่งบอกความน่าเชื่อถือและโอกาสผิดนัดชำระหนี้ของผู้ออกหุ้นกู้และตราสารหนี้
• สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือเป็นผู้ประเมินว่าตราสารหนี้แต่ละบริษัทหรือองค์กรควรอยู่อันดับเครดิตไหน
• อันดับเครดิตแบ่งเกณฑ์เป็น Investment Grade และ Speculative Grade ส่วน Unrated Bond เป็นหุ้นกู้ที่ไม่ได้จัดอันดับเครดิต
• แนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือบ่งบอกถึงความน่าจะเป็นที่ Credit Rating จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางใด มีทั้งอันดับเครดิตสูงขึ้น ต่ำลง และไม่เปลี่ยนแปลงเลย
• แนวทางเลือกลงทุนหุ้นกู้และตราสารหนี้ควรพิจารณาจาก Credit Rating และ Liquidity Risk ซึ่งการลงทุนควรกระจายความเสี่ยงและทำความเข้าใจอย่างถี่ถ้วนเสียก่อน

สารบัญ

• Credit Rating คืออะไร?
• Credit Rating บอกอะไรได้บ้าง
• เกณฑ์การจัดอันดับ Credit Rating เป็นอย่างไร วัดจากอะไรบ้าง?
• แนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Outlook) ส่งผลต่อ Credit Rating อย่างไร?
• แนวทางเลือกลงทุนในหุ้นกู้และตราสารหนี้ควรเลือกอย่างไร?
• FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Credit Rating
• Credit Rating สิ่งสำคัญที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนในตราสารหนี้

Credit Rating คืออะไร?

Credit Rating คือ การประเมินความน่าเชื่อถือของผู้ออกหุ้นกู้ให้ผู้ลงทุนทราบว่าหุ้นกู้และตราสารหนี้ที่ลงไปมีโอกาสผิดนัดชำระมากน้อยแค่ไหน โดยทางสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ (Credit Rating Agencies) ได้แก่ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด และบริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ที่ผ่านการรับรองจากสำนักงานกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (กลต.) ในประเทศไทย เป็นผู้ประเมินความน่าเชื่อถือจากภาพรวมขององค์กรที่ออกตราสารหนี้ ไม่ว่าจะเป็นหน่วยงานรัฐบาล รัฐวิสาหกิจ หรือบริษัทเอกชน

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหุ้นกู้ก่อนตัดสินใจลงทุน : หุ้นกู้ ตัวเลือกการลงทุนของคนยุคใหม่ที่ตอบโจทย์ได้กับทุกคน!

Credit Rating บอกอะไรได้บ้าง

Credit Rating ถือว่าเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่บ่งบอกความน่าเชื่อถือทางการเงินขององค์กรหรือหน่วยงานที่ออกตราสารหนี้ ซึ่งองค์กรที่มีเครดิตที่มีอันดับเครดิตสูงมักมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ต่ำ กลับกันหากมีอันดับเครดิตต่ำก็จะสะท้อนความเสี่ยงที่สูงขึ้นตาม นอกจากนี้ Credit Rating ยังบ่งบอกถึงสภาพคล่องทางการเงินและโอกาสที่จะกู้เงินได้ง่ายกว่า เพราะมี Credit Rating ที่ดีบ่งบอกถึงความสามารถในการคืนเงินที่กู้ยืมไป อีกทั้ง Credit Rating ยังส่งผลต่อการตัดสินใจของนักลงทุนด้วย

เกณฑ์การจัดอันดับ Credit Rating เป็นอย่างไร วัดจากอะไรบ้าง?

เกณฑ์การจัดอันดับ Credit Rating จะแบ่งออกเป็น Investment Grade Speculative Grade และ Unrated Bond ซึ่งแต่ละเกรดก็จะมีการแบ่งอันดับตั้งแต่ AAA ไปจนถึง D โดยมีเกณฑ์การชี้วัดอันดับ Credit Rating จากปัจจัยดังต่อไปนี้

1. ลักษณะของบริษัทที่ออกหุ้นกู้ : สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือจะพิจารณาความมั่นคงของบริษัทจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ขนาดบริษัท ความสามารถในการแข่งขัน ส่วนแบ่งการตลาด ซึ่งสามารถบ่งบอกความน่าเชื่อถือของบริษัทได้
2. ผลประกอบการ : ความสามารถในการสร้างรายได้และกำไร บ่งบอกถึงศักยภาพในการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยให้กับผู้ลงทุน
3. ข้อตกลงและสัญญาที่ต้องปฏิบัติตาม : องค์กรหรือหน่วยงานของผู้ออกหุ้นกู้อาจมีข้อตกลงหรือสัญญาที่ต้องปฏิบัติตาม เช่น การจ่ายดอกเบี้ยตามกำหนด ช่วยบ่งบอกถึงความมั่นคงและความสามารถในการทำตามข้อตกลง สร้างความมั่นใจให้กับผู้ลงทุน
4. การมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน : การมีหลักทรัพย์ เช่น สินทรัพย์ ที่ดิน อาคาร ทำให้สถาบันจัดอันดับมองว่าผู้ออกหุ้นกู้นั้นมีความปลอดภัยมากกว่าหน่วยงานอื่น เพราะหากเกิดปัญหาขึ้นมาก็ยังมีหลักประกันว่าผู้ออกหุ้นจะชำระหนี้ให้กับผู้ลงทุนได้
5. ปัจจัยภายนอก : ภาวะเศรษฐกิจ อัตราดอกเบี้ย และสถานการณ์ทางการเมือง ส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจและการชำระหนี้ของผู้ออกหุ้นกู้ ทำให้มีผลต่ออันดับเครดิต

Investment Grade

Investment Grade เป็น Credit Rating ของหุ้นกู้และตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับน่าลงทุน โดยมีการจัดอันดับเครดิตตั้งแต่เกรด AAA AA AA- A+ ไปจนถึง BBB- ซึ่งที่อันดับเครดิตต่ำสุดนั้นก็ยังถือว่ามีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ต่ำถึงปานกลาง นับว่าเป็นเกรดที่มีความเสี่ยงน้อยและเป็นที่สนใจของนักลงทุน

Non-Investment Grade หรือ Speculative Grade

Non-Investment Grade หรือ Speculative Grade เป็นหุ้นกู้และตราสารหนี้ที่มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้สูงกว่า Investment Grade แต่มีการจ่ายดอกเบี้ยที่อัตราสูงกว่า โดยมีการจัดอันดับเครดิตตั้งแต่เกรด BB+ BB BB- B+ ไล่ลงมาจนถึงเกรด D ซึ่งเกรด C จะบ่งบอกถึงความเสี่ยงสูงที่จะไม่สามารถชำระหนี้ได้ตามเงื่อนไข ส่วน D จะบ่งบอกถึงการผิดนัดชำระหนี้ ไม่สามารถจ่ายได้ทั้งเงินทุนและดอกเบี้ย

Unrated Bond

Unrated Bond เป็นหุ้นกู้หรือตราสารหนี้ที่ไม่ถูกจัดอันดับเครดิตโดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ หรือไม่ได้มีการส่งไปจัดอันดับเครดิต ตราสารหนี้กลุ่มนี้จะมีการจ่ายดอกเบี้ยที่สูงแต่ก็มีความเสี่ยงสูง เพราะไม่สามารถตรวจสอบอันดับเครดิตได้เลย

แนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating Outlook) ส่งผลต่อ Credit Rating อย่างไร?

แนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือเป็นตัวบ่งบอกถึงโอกาสที่ Credit Rating ขององค์กรที่ออกหุ้นกู้และตราสารหนี้นั้นจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไร โดยแนวโน้มจะมาจากการวิเคราะห์จากภาพรวมขององค์กรและปัจจัยทางเศรษฐกิจและอุตสาหกรรม โดยแบ่งออกเป็น 4 แบบดังนี้

• Positive : แนวโน้มเป็นบวกบ่งบอกถึงอันดับเครดิตที่อาจถูกปรับให้สูงขึ้น
• Negative : แนวโน้มเป็นลบบ่งบอกถึงอันดับเครดิตที่อาจถูกปรับให้ต่ำลง
• Developing : แนวโน้มที่ไม่แน่นอนอาจบ่งบอกถึงอันดับเครดิตที่ถูกปรับขึ้นหรือปรับลง
• Stable : แนวโน้มคงที่บ่งบอกถึงอันดับเครดิตที่ไม่เปลี่ยนแปลง

แนวทางเลือกลงทุนในหุ้นกู้และตราสารหนี้ควรเลือกอย่างไร?

การพิจารณาให้ดีก่อนเลือกลงทุนในหุ้นกู้และตราสารหนี้ถือว่าเป็นสิ่งสำคัญ โดยแนวทางการเลือกลงทุนควรพิจารณารายละเอียดดังต่อไปนี้

• สำหรับผู้เริ่มลงทุนโดยทั่วไปควรเลือกลงทุนในหุ้นกู้และตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตอยู่ในเกณฑ์ Investment Grade เพราะช่วยเพิ่มความปลอดภัยและลดความเสี่ยงในการสูญเงินต้น
• ก่อนลงทุนหุ้นกู้และตราสารหนี้ควรทำความเข้าใจเรื่องความเสี่ยงสภาพคล่อง (Liquidity Risk) และเมื่อตัดสินใจลงทุนไปแล้วมักต้องถือตราสารจนครบกำหนดไถ่ถอน จึงควรเลือกตราสารหนี้ให้เหมาะกับระยะเวลาที่จะใช้เงินในอนาคต
• ควรกระจายความเสี่ยงด้วยการเลือกตราสารหนี้และหุ้นกู้ไปในหลากหลายองค์กรหรือหน่วยงาน เพราะ Credit Rating และสภาพคล่องของบริษัทสามารถเปลี่ยนได้เสมอ
• ตรวจสอบเงื่อนไขของหน่วยงานและองค์กรที่ออกหุ้นกู้ก่อนเลือกลงทุน เพราะอาจส่งผลต่อการไถ่ถอนเงินออกมาใช้ก่อนกำหนด

อ่านข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตราสารหนี้เพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุน : ตราสารหนี้ คืออะไร?

FAQ: คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Credit Rating

ทำไมหุ้นกู้ที่มี Credit Rating สูง ถึงให้ดอกเบี้ยต่ำกว่า?

หุ้นกู้ที่มี Credit Rating สูงจะมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำทำให้นักลงทุนสบายใจที่จะลงทุนด้วย ผิดกลับ หุ้นกู้ที่มี Credit Rating ต่ำจะต้องมีดอกเบี้ยสูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงเหมือนกับหลักการ High Risk, High Return เพราะนักลงทุนจะต้องแบกรับความเสี่ยงด้วยตัวเอง

Unrated Bond หรือหุ้นกู้ไม่จัดอันดับเครดิต น่าลงทุนไหม?

Unrated Bond เป็นตราสารหนี้ที่ไม่ได้จัดอันดับเครดิตหรือไม่ผ่านการพิจารณาอันดับเครดิต มักมีอัตราดอกเบี้ยสูงแต่ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เชี่ยวชาญ อาจไม่ค่อยน่าลงทุนหากต้องการตราสารหนี้ที่ความเสี่ยงต่ำและได้รับผลตอบแทนสม่ำเสมอ

Credit Rating มีการอัปเดตบ่อยแค่ไหน?

โดยส่วนมากจะอัปเดต Credit Rating อย่างน้อยปีละหนึ่งครั้ง หรือเมื่อมีเหตุการณ์สำคัญที่ส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินของบริษัทและองค์กร ก็จะมีการปรับ Credit Rating ทันที

Credit Rating สิ่งสำคัญที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนในตราสารหนี้

Credit Rating เป็นเกณฑ์สำคัญที่บ่งบอกความน่าเชื่อถือขององค์กรและหน่วยงานที่ออกหุ้นกู้และตราสารหนี้ การเลือกลงทุนกับองค์กรที่ถูกจัดเกรดไว้ใน Investment Grade จะมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระน้อยกว่า โดยการจัดอันดับเครดิตจะพิจารณาจากภาพรวมขององค์กรในด้านสภาพคล่องและการสร้างผลตอบแทน รวมถึงปัจจัยภายนอกอย่างสภาพเศรษฐกิจและอุตสาหกรรม ทำให้ Credit Rating มีการเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ

สำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในตราสารหนี้ หุ้นกู้ตลาดแรก หุ้นกู้ตลาดรอง กองทุนรวม ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย (CIMB THAI) พร้อมให้ลูกค้าลงทุนด้วย Credit Rating Investment Grade (AA) ซึ่งมีความเสี่ยงต่ำและได้รับดอกเบี้ยสม่ำเสมอ พร้อมบริการให้คำแนะนำการลงทุนจากผู้เชี่ยวชาญ Wealth Research & Advisory และสามารถเปิดบัญชีการลงทุนผ่านแอป CIMB THAI (คลิก) หรือหากมีข้อสงสัยสามารถสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ CIMB THAI Care Center โทร 02 626 7777 ทุกวัน

ติดตามข้อมูลเพิ่มเติมผ่านช่องทางออนไลน์ของธนาคารได้ดังต่อไปนี้

• Facebook
• Instagram
• X
• LINE
• TikTok