You Are In

  • Why Us
  • Wealth Solutions
  • Market Perspective
  • How to become CIMB Preferred
  • Help & Support
  • Quicklink
CIMB Rewards Program
Preferred Promotions
Events and Seminars
Know Your Risk Appetite
Wealth Solution Products
2025 Outlook
Monthly Investment
Highlighted Fund
Mutual Fund
Quarterly Outlook
Lifestyle
Structured Debenture
Financial Planning

ทองขึ้นก็อยากซื้อ ทองลงต้องช้อนไหม? โอกาสระยะสั้น - ระยะยาว 

 

ปัจจัยขับเคลื่อนราคาทองคำในปัจจุบัน

 

Moody’s ลดเครดิตสหรัฐฯ: ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐฯ จาก AAA เหลือ Aa1 เนื่องจากหนี้สาธารณะเติบโตต่อเนื่องและต้นทุนดอกเบี้ยสูงเกินควบคุม สร้างความกังวลในตลาดและหนุนแรงซื้อทองคำ

 

ความไม่แน่นอนด้านนโยบายทางการค้า: ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ขู่เก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรป 50% เริ่ม 1 มิ.ย. และเตรียมเก็บภาษี iPhone ที่ผลิตนอกสหรัฐฯ เพิ่ม 25% ก่อนที่จะมีการประกาศเลื่อนวันบังคับใช้ภาษีกับยุโรปออกไป 1 เดือน

 

ค่าเงินดอลลาร์อ่อน: ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่ 8 พ.ค. หนุนราคาทองคำในสกุลเงินดอลลาร์ขึ้น

 

แนวโน้มการลดดอกเบี้ยของ Fed: จากอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอลงและข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ตลาดคาดว่า Fed อาจลดดอกเบี้ยในอนาคต ส่งผลให้ดอลลาร์และพันธบัตรสหรัฐฯ อ่อนค่าลง ยิ่งกระตุ้นความต้องการถือทองคำจากต้นทุนค่าเสียโอกาสที่ลดลง

 

กราฟ 1: ความต้องการทองคำได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าของกองทุน ETF อย่างแข็งแกร่งในไตรมาสแรก

ที่มา : Gold.org

ข้อมูล ณ วันที่ 31 มีนาคม 2025 

 

มูลค่าความต้องการทองคำ รวมเกือบแตะระดับสถิติในไตรมาส 4 ที่ 111 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยแม้ปริมาณความต้องการจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่เมื่อรวมกับราคาทองคำที่สูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าเพิ่มขึ้นถึง 40% เมื่อเทียบรายปี

 


กราฟ 2: ปริมาณอุปทานและความต้องการทองคำรายไตรมาสแยกตามอุตสาหกรรม (หน่วย: ตัน)

ที่มา: Gold.org

 

ข้อมูล ณ วันที่ 31 มีนาคม 2025

 


อุปทานทองคำรวมในไตรมาส 1/2025 เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปี สู่ระดับ 1,310 ตัน

 

 

ดังนั้น ทองคำมีโอกาสที่จะผันผวนจากความไม่แน่นอนด้านนโยบายทางการค้าและภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นความเสี่ยงสำคัญในการลงทุนเก็งกำไร แต่ยังคงเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ทการลงทุน

 

 

แนวโน้มราคาทองคำในระยะสั้นและระยะยาว 

 

กรอบระยะเวลาการลงทุน 1-3 ปี

 

ทองคำยังคงมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้น จากการขยายสัดส่วนทองคำในเงินทุนสำรองฯ ของธนาคารกลางต่าง ๆ แต่ภาพในระยะสั้นราคาทองคำมีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวสวนทางกับกระแสข่าวดีของเศรษฐกิจและการลงทุน เช่น เมื่อความกังวลด้านภาษีเพิ่มสูงขึ้น รวมถึงความกังวลด้านเงินเฟ้อ ซึ่งในช่วงที่ผ่านมีที่ประธานนาธิบดีโดนัลล์ ทรัมป์ กล่าวว่าจะมีการขึ้นภาษีการนำเข้าจากยุโรปที่ 50% ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน ก่อนที่จะขยายเวลาออกไป ราคาทองคำก็มีการปรับตัวขึ้นและลงอย่างรวดเร็วตามลำดับ

 

ในมุมมองด้านระดับราคา ราคาทองคำแกว่งตัวขึ้นกว่า 7% ตั้งแต่ช่วงกลางเดือนพฤษภาคม ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาแกว่งตัวลงพักฐานได้เช่นกัน โดยอาจเป็นจังหวะในการเข้าสะสมช่วงราคาย่อตัว เนื่องจากราคาทองคำยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นในมาตั้งแต่ต้นปี

 

แนวโน้มของราคาทองคำในระยะยาว

 

ยังคงมีโอกาสที่จะได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อจากประเด็นภาษี รวมถึงอุปสงค์ (Demand) ของนักลงทุนสถาบันและธนาคารกลางในหลายประเทศที่ยังคงมีการเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมา 

 

 

กลยุทธ์การลงทุนทองคำแนะนำในช่วงนี้

 

การทยอยเข้าซื้อเมื่อราคาปรับย่อตัวลงหรือการทำ DCA ยังคงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในการลงทุนทองคำ เนื่องจากยังคงมีแรงหนุนจาก 5 ปัจจัยหลัก ได้แก่ 

 

  1. ความไม่แน่นอนทางการค้า
  2. ประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์
  3. ความผันผวนของภาวะการลงทุน
  4. การอ่อนค่าของค่าเงินดอลลาร์
  5. แนวโน้มการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก

 

ลงทุนทองคำแบบไหนดี ทองแท่ง, แอปออมทอง หรือ กองทุนรวมทองคำ

 

ทางเลือก ข้อดี ข้อเสีย/ข้อควรระวัง เหมาะกับใคร
ทองแท่ง

- ถือครองทองคำจริง จับต้องได้ 

- ไม่มีความเสี่ยงจากตัวกลางหรือแอปฯ 

- ต้องหาที่จัดเก็บ กังวลเรื่องสูญหาย 

- ใช้เงินเยอะกว่าในการซื้อ 

- ความสะดวกน้อยกว่า อยากซื้อ ขาย ต้องไปที่ร้านทอง

- คนที่อยากถือทองคำจริง ๆ (Physical Gold)

- มีที่จัดเก็บปลอดภัย เช่น ตู้นิรภัย

แอปออมทอง

- ซื้อขายสะดวกผ่านแอปออมทอง

- ใช้เงินลงทุนน้อย หลักร้อยก็เริ่มได้ 

- สามารถแลกเป็นทองจริงได้เมื่อสะสมครบขั้นต่ำ 

- ความยืดหยุ่นสูง ทยอยขายเท่าไหร่ก็ได้ 

- ต้องเลือกแอปที่น่าเชื่อถือ สามารถถอนทองได้จริง 

- มีค่าธรรมเนียม 

- นักลงทุนมือใหม่ เงินทุนน้อย อยากเริ่มออมทอง 

- คนที่ไม่อยากเก็บทองจริง

- ต้องการความสะดวก คล่องตัว 

กองทุนรวมทองคำ

- ซื้อขายสะดวก

- ใช้เงินลงทุนน้อย 

- ความยืดหยุ่นสูงกว่าทองแท่ง แต่น้อยกว่าแอปออมทอง เช่น ต้องขายหน่วยลงทุนเป็นจำนวนเต็มหรือซื้อตามขั้นต่ำ 

- มีค่าธรมเนียม 

- อาจมีความเสี่ยงด้านค่าเงิน หรือต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

- คนที่ไม่อยากเก็บทองจริง

- นักลงทุนที่ต้องการกระจายพอร์ต 

 

ทางเลือกการลงทุนในทองคำที่เราแนะนำมีอะไรบ้าง สามารถอ่านเพิ่มเติมได้ที่ "ราคาทองโซน 3,000 เหรียญต่อออนซ์ กลยุทธ์การลงทุนและปัจจัยหนุน"

 

 

 

ลงทุนกองทุนรวมได้เลยวันนี้ ที่ CIMB THAI Application 

 

 

นักลงทุนที่สนใจสามารถติดต่อเพื่อขอคำแนะนำการลงทุน หรือ ขอรับหนังสือชี้ชวนได้ที่

ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย ทุกสาขา

CIMB THAI Care Center โทร. 02 626 7777

LINE Wealth & Preferred

 

 

คำเตือน:

 

  • ผลการดำเนินงานในอดีต/การเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้อง มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
  • ข้อมูลนี้จัดทำโดยอาศัยที่มาจากแหล่งข้อมูลสาธารณะซึ่งปรากฎขณะจัดทำ ซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงไปแต่ละขณะ ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า (กองทุน) เงื่อนไข ผลตอบแทน ความเสี่ยงและขอคำแนะนำเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจลงทุน

 

ตรวจสอบและแนะนำการลงทุนโดย

 

  • คุณจิรไพบูลย์ รัตนภาณุรักษ์ (IP, FM, IA) ผู้อำนวยการที่ปรึกษาทางการเงิน Investment Strategist ธนาคาร ซีไอเอ็มบี ไทย จำกัด (มหาชน)