US/Europe
 

• สหรัฐ ฯ กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ที่จะเข้าถือหุ้นในบริษัทผู้ผลิตชิปที่ได้รับเงินสนับสนุนจากกฎหมาย CHIPS Act เพื่อสร้างโรงงานผลิตภายในประเทศ

• อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักร เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนกรกฎาคม (จาก 3.6% ในเดือนมิถุนายน)

• อัตราเงินเฟ้อของยูโรโซน อยู่ที่ระดับคงที่ 2% เมื่อเทียบปีต่อปีในเดือนกรกฎาคม เท่ากับเดือนมิถุนายน

Asia/Australia
 

• การส่งออกของมาเลเซีย ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 6.8% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ว่าจะลดลง 3.2%

• GDP ขยายตัว 4.4% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาส 2 ปี 2025 ตามที่ธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) คาดไว้ แม้จะมีความไม่แน่นอนในระดับโลก

• ธนาคารกลางอินโดนีเซีย (Bank Indonesia) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบไม่คาดคิดลง 25 จุดพื้นฐาน เหลือ 5% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2022

• เศรษฐกิจญี่ปุ่น ขยายตัว 0.3% ในไตรมาสต่อไตรมาส สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 0.1 แม้จะเผชิญกับมาตรการเก็บภาษีของสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน การส่งออกในเดือนกรกฎาคมลดลง 2.6% เมื่อเทียบปีต่อปี

______________________________________________________________________________

Insights from CIMB Thai Investment Strategists


ตลาดการเงินฟื้นตัวจากความชัดเจนเรื่องโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยที่มากขึ้น หลังข้อมูลจ้างงานสหรัฐ ฯ ชะลอตัว ส่งผลให้ตลาดคาดว่าเฟดอาจเริ่มลดดอกเบียในเร็ว ๆ นี้ และประธานเฟดได้กล่าวในที่ประชุมประจำปีที่ Jackson hole ว่า “เฟดอาจพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานเพิ่มขึ้น และผลกระทบของภาษีนำเข้าที่เพิ่มขึ้นถือเป็นการเปลี่ยนระดับราคาแบบครั้งเดียว ไม่ใช่แรงกดดันเงินเฟ้อแบบต่อเนื่อง” ขณะที่การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยหนุนตลาดเกิดใหม่  ในยุโรป ภาวะเศรษฐกิจเริ่มทรงตัว เงินเฟ้ออยู่ในกรอบเป้าหมาย ทำให้ ECB ชะลอการลดดอกเบี้ย ส่วนเอเชียรับแรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและข้อตกลงภาษีสหรัฐ ฯ - อาเซียนที่ชัดเจน ไทยได้อานิสงส์จากดีลภาษีสหรัฐ ฯ ที่ 19% และความคาดหวังต่อดอกเบี้ยขาลง ส่งผลให้หุ้นไทยฟื้นตัวต่อเนื่อง กลยุทธ์สัปดาห์นี้เน้นถือสินทรัพย์คุณภาพดี กระจายความเสี่ยง โดยถือกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งในจังหวะย่อตัว